前言：
为什么会存在套利下单？

从市场角度来看，当市场非理性波动时，价格可能偏离正常水平，有套利资金加入交易，会促使价格更快回归正常，从异常到回归正常的过程中，套利资金会赚取一定的低风险利润。

从用户交易角度来看，普通交易时，一旦行情沿着预期行进，就能获得超额收益，但是预测行情是非常困难的事情，一旦行情朝着预期相反的方向运行，就会出现亏损，合约交易者甚至有爆仓的风险。一些资金量比较大或风险承受能力低的用户，无法承受数字资产价格波动导致的净值的巨大波动，就可以使用风险极低的套利下单策略，在市场非理性波动时，赚取套利利润。

今天我们就来学习一下套利下单策略。

一、什么是套利下单？
在传统金融中，我们经常听到套利、对冲等名词，这些都是什么含义呢？ 欧易的套利下单策略，是用户在套利交易中实时观察两个市场，同时下单，并且需要两个订单尽可能同时成交，套取费率或价差的策略，包含费率套利和价差套利两大类。

市场有时是非理性的，比如牛市币种大涨的时候，很多用户进场做多，即使付出较高的永续合约资金费，也要做多，这就给了用户赚取资金费的机会。但是单方向开仓合约，会面临价格大幅波动的风险，这时如果同时持有反方向的现货或者交割合约，就可以避免价格波动带来的净值波动，同时能赚取资金费，这就是一种费率套利。

传统金融市场上，也会利用不同月份、不同商品之间，出现异常价差的时候，进行套利。比如大牛市中，远端合约的价格涨幅可能更大，导致同一品种近期和远期合约的价差异常扩大，这时同时买入相对低价的近期合约，同时卖出价格相对较高的远期合约，等待价差回归正常水平时，即可赚取价差回归的利润，这就是一种价差套利。

二、费率套利
永续合约使用资金费用作为校正机制，平衡多空仓位，使合约价格锚定现货价格。在现货和永续合约中同时进行两笔方向相反、仓位价值相等、盈亏相抵的交易，即可在净值几乎不变的情况下，赚取永续合约交易中的资金费收益。资金费收取规则，资金费=仓位价值 * 资金费率 （资金费每日收取3次）

当永续合约价格高于现货价格时，资金费率为正，多头向空头支付资金费，促使多头平仓，减少多头增加空头，压低永续合约价格向现货价格回归。这种情况经常发生在市场情绪相对乐观的时候，这时做空永续合约能得到资金费。您可以使用“买入现货——做空永续合约”的套利组合，同时进行两笔方向相反、数量相等、盈亏相抵的交易，即可规避价格波动风险，同时获得资金费的收益。

当永续合约价格低于现货价格时，资金费率为负，空头向多头支付资金费，促使空头平仓，减少空头增加多头，提振永续合约价格向现货价格回归。这种情况常发生在市场情绪相对低迷的时候，这时做多永续合约能得到资金费。你需要“做空现货--做多永续合约”的套利组合，现货交易无法直接实现的，需要引入杠杆或者交割合约。同时进行两笔方向相反、数量相等、盈亏相抵的交易，即可获得资金费收益。